Стратегія: тестування гепа після звіту

Перед тим, як перейти до стратегії тестування гепа, потрібно розібратися у самому гепі.

Геп — це розрив на ціновому графіку активу в момент закриття біржі та в момент її відкриття.

Зазвичай він з’являється під час закритої торгової сесії, коли надходить нова інформація, але ринки закриті та учасники не можуть оперативно закласти її у котирування. Ціна відкриття наступної сесії значно відрізняється від ціни закриття попереднього дня. Так на графіку утворюється геп.

Види гепів:

Геп вгору (Gap Up) — ціна відкриття нової свічки знаходиться значно вищою за ціну закриття.
Геп вниз (Gap Down) — ціна відкриття нової свічки знаходиться значно нижча від ціни закриття.

Тестування гепа після звіту

Отже, тестування гепа після звіту — це відкриття позиції після звіту компанії, у якому на графіку утворився геп. Після певного періоду часу ціна акції повертається до рівня, де стався ціновий розрив.

Правила стратегії

Щоб торгувати відповідно до стратегії гепа, застосовуйте такі правила:

1. Після звіту утворився геп (неважливо який: вгору чи вниз).
2. Геп утворився мінімум на 6% – 10%.
3. Після певного періоду ціна має повернутися до рівня гепу.
4. Ціна не повинна пробити рівень гепа (у такій ситуації застосовується стратегія закриття гепа).
5. Стоп-ордер слід ставити за рівень відкриття гепа.
6. Позиція розрахована на квартал до наступного звіту (деякі трейдери залишають позицію і на більш тривалий термін, але це дуже ризиковано).
7. Фіксувати позицію варто за ризик/реворд (1 до 3 мінімум, а краще 1 до 5) або за пару днів до виходу наступного квартального звіту.

Приклад відкриття позиції лонг після гепа вгору (Gap Up)

Як бачимо на прикладі, стратегія дуже проста і забезпечує непоганий ризик/реворд. Заходити в позицію потрібно тільки після підтвердження, що ціна не піде закривати геп. Саме утримання рівня є головним чинником для купівлі чи продажу активу.

Приклад відкриття позиції шорт після гепу вниз (Gap Down)

Таймфрейм та період утримання позиції

Найкращий таймфрейм для визначення цієї стратегії — денний графік. Гепи бувають усередині дня або після холту (зупинка торгів по акції, найчастіше через важливі новини), але це не часте явище на фондовому ринку. Така стратегія підходить для середньострокових трейдерів, котрі відкривають позиції на кілька місяців.

Найкращий період для утримання позиції — 1 квартал. Оскільки громадські компанії на фондовому ринку звітують раз на квартал, і в основному після кожного звіту на денному графіку утворюється геп. Якщо трейдер упевнений, що наступний геп буде у його бік, то позицію можна залишати відкритою. У такому разі необхідно провести якісний фундаментальний аналіз. Визначити, які у компанії фінансові показники та прогнози щодо виторгу на наступний квартал чи рік. Проте це дуже ризиковано, тому що навіть відмінні звіти не гарантують геп вгору (Gap Up), як і погані звіти не завжди можуть показати геп вниз (Gap Down) на денному графіку.

Фіксувати позицію потрібно лише тоді, коли ваш ризик/реворд становитиме 1 до 3 і вище. Ідеальним співвідношенням стане 1 до 5. Якщо ціна не досягла такого співвідношення, а наступний квартальний звіт за датою настане незабаром, рекомендується закрити позицію. Адже ризик втрати капіталу збільшується у рази. Якщо трейдер хоче залишити позицію на триваліший термін, потрібно поставити стоп ширше.

Висновок

Тестування гепа після звіту – дуже проста та давня стратегія. Її використовують багато трейдерів по всьому світу. Саме її простота та доступність забезпечують хороший дохід під час виконання всіх складових стратегії. Вона ідеально підходить для середньострокових трейдерів. Але, застосовуючи будь-які стратегії, потрібно пам’ятати про ризики та завжди виставляти стоп-ордер для захисту свого капіталу.