Хто такий маркет-мейкер?

Маркет-мейкер — не міфічний ляльковик, який керує ринком за власним бажанням. І це не зло, яке вибиває ваші стопи заради забави.

Маркет-мейкер — це юридична особа, яка уклала з біржею договір про підтримку цін на активи.

Основне завдання маркет-мейкерів — надання ліквідності. Вони є невіддільною частиною фінансових ринків і присутні на перевірених торгових майданчиках. На EXMO Margin вони також є, тому трейдери можуть відкривати позиції без остраху сильно зрушити ціну при використанні ринкового ордера. Також можна бути впевненими у виконанні стоп-ордерів без сильного ковзання.

Маркет-мейкер, як регулятор ціноутворення

Маркет-мейкер може підтримувати котирування одночасно у бік покупок та у бік продажів на одному фінансовому інструменті. Це забезпечує плавний рух ціни та ліквідовує гепи.

Якщо ви спостерігаєте за котируванням, в якому відображаються лімітні ордери продавців та покупців, то можете бути впевненими, що серед них є ордери маркет-мейкера. Якщо маркет-мейкер зніме свої лімітні ордери, то котирування стане голим. З’являться рівні, на яких відсутні заявки. Це призведе до значних розривів на ціновому графіку та величезних сквізів. А великим гравцям стане набагато простіше маніпулювати ринком. Вони буквально зможуть знищити трейдерів з маленьким або середнім депозитом.

Переваги для маркет-мейкерів

Крім того, що маркет-мейкери бачать більше за інших трейдерів, у них є й інші переваги:

1. Знижені комісії — у деяких випадках маркет-мейкер платить менше. Але так буває доволі рідко.
2. Нульові комісії — популярна пропозиція для маркет-мейкерів. Така домовленість стимулює їх до створення об’ємних заявок.
3. Негативні комісії — біржа виплачує маркет-мейкер частину комісії. Така опція доступна великим та перевіреним компаніям.

Доходом маркет-мейкера є зарплата від біржі. Це реалізується попри те, що маркет-мейкери отримують всі заявки, що надходять від інших учасників, на купівлю та продаж активів. Звичайні трейдери також бачать лімітні ордери у котируванні, але маркет-мейкер бачить ще й відкладені ордери стоп-лосс і тейк-профіт.

Міфи трейдерів про маркет-мейкерів

У криптосуспільстві існує багато міфів про постачальників ліквідності. Розглянемо найпопулярніші.

Маркет-мейкер маніпулює ціноутворенням

Маніпуляції на фінансових ринках — це кримінальний злочин. Наприклад, у США за це можна отримати кілька довічних ув’язнень, а в Китаї на афериста чекає страта.

Маркет-мейкер вибиває стопи

Від новачків та досвідчених трейдерів часто можна почути подібний вислів. Зазвичай так відбувається у момент сильної волатильності (наприклад, під час виходу новин), при пробитті важливих цінових рівнів тощо. Тобто в моменти коли велика свічка на величезній швидкості летить в один бік, а потім — у протилежний. Тоді трейдери кажуть: “Окей, маркет-мейкер, вибив стопи, дякую”.

Але саме у таких випадках маркет-мейкери не торгують. У момент виходу важливих новин регулятори дозволяють їм виходити з ринку, щоб уникнути величезних збитків. Ринок надається самому собі і стає хаотичним. Ситуація, коли ціна поводиться неадекватно, знайома всім. На ринку залишаються великі гравці та трейдери, які й створюють хаос.

Але дізнатися, коли маркет-мейкер є на ринку дуже просто — спред максимально вузький. Середовище перебування маркет-мейкера — консолідаційні рухи чи флет. Саме у флеті маркет-мейкер почувається комфортно та заробляє.

Маркет-мейкери торгують у протилежний для ринку бік

Вони дійсно виставляють позиції протилежні ринку, але для того, щоб ордери користувача на покупку були забезпечені продавцями, а продажі — покупцями. Якби не було маркет-мейкерів, трейдери могли б місяцями чекати, поки їхня заявка на продаж знайде свого покупця та навпаки.

Важливо розуміти, що на ринку є багато маркет-мейкерів. Їх десятки, а то й сотні. Тому у спробі збити щось невідоме маркет-мейкер може нарватися на великого учасника ринку або на кілька сильних гравців, які одразу ж перекриють його позицію та позбавлять капіталу. Це надто ризикована стратегія.

Висновок

Діяльність маркет-мейкерів необхідна біржі для підтримки цін попиту/пропозиції чи обсягу торгів. Порожні котирування не потрібні нікому.

Ніхто не вибиває стопи, ніхто не маніпулює ринком, сподіваючись забрати легкі гроші у бідних та нещасних трейдерів. Це складний та ризикований захід, який може позбавити капіталу та ліцензії самого маркет-мейкера. Маркет-мейкери – невіддільна та важлива частина фінансових ринків. Тому не варто ставитися до них, як до супротивника і звинувачувати у неправильному ціноутворенні.

EXMO Margin користується послугами багатьох спеціалістів, які забезпечують ліквідність та мінімізують прослизання. Це дає можливість комфортно торгувати навіть із великими плечима.

Стати частиною нашої спільноти трейдерів, щоб бути в курсі останніх новин:

• Приєднуйтесь до чату EXMO Margin, де ми обговорюємо новини платформи та ринку з професійними трейдерами Ігорем Порохом та Олегом Федишиним.
• Підписуйтесь на Telegram-канали спотової та маржинальної платформ EXMO.
• Запускайте Telegram-бот для участі у щоденних розіграшах призів.

Здійснюйте успішні угоди та заробляйте більше з маржинальною платформою EXMO!