Маржин-кол і ліквідація: навіщо вони потрібні

Маржин-колл та ліквідація – захисні механізми криптобірж при маржинальній торгівлі для зменшення збитків трейдера. Пояснюємо на прикладах, що це за процеси та як вони працюють.

Що таке маржин-кол

Якщо ви торгуєте на маржинальній платформі, ви можете зіткнутися з такими поняттями, як маржин-кол та ліквідація.

Маржин-колл (з англ. margin call) — це один із захисних механізмів біржі, в результаті якого ви отримуєте попередження про досягнення критичного значення маржі. Це робиться для вашого завчасного реагування на ситуацію та прийняття правильного рішення. Наприклад, необхідність додавання маржі.

На маржинальній платформі EXMO маржин-кол спрацьовує, коли залишок маржі падає до 3,75% для пар з максимальним плечем 20Х і 7,5% для всіх інших пар.

Що робити у разі маржин-колу

Коли ви отримуєте маржин-колл за позицією, це означає, що рівень маржі досяг критичного значення. Перше, що треба зробити, — оцінити ситуацію на ринку та подальшу поведінку ціни.

Якщо у вас відкрита довга позиція і ви прогнозуєте такі сценарії:

Невелику корекцію вниз із подальшим зростанням ціни. За такого розвитку подій ціна може короткостроково впасти, тому краще додати маржі, щоб відсунути рівень ліквідації ще нижче.
Досягнення ціни свого “дна”. Тут є сенс збільшити розмір позиції. Це усереднить ціну входу та відсуне ліквідацію.
Подальше зниження ціни. Тоді краще одразу закрити позицію та зафіксувати збитки.

Наприклад, якщо ви зайшли в довгу позицію на 1 BTC за ціною $55 000 із плечем 5Х, то ціна ліквідації буде приблизно $49 500. Виставивши стоп-лосс на рівні $50 000, ви вбережете себе від ліквідації та додаткових збитків. Так, якби ціна дійшла до ліквідації, збиток був би приблизно $5 500 плюс комісії за угоду та ліквідацію, а за стопом — приблизно $5 000 плюс торгова комісія. За допомогою стоп-ордера можна не лише уникнути ліквідації та пов’язаних із нею комісій, а й обмежити збитки.

При маржин-коллі для короткої позиції ви можете скористатися тими самими рекомендаціями, що й для довгої позиції, але відсунути рівень ліквідації вище.

Як додати маржу

Про те, як і скільки можна додати маржі до позиції, ви можете дізнатися з нашого FAQ про маржинальну торгівлю.

Як можна збільшити маржу

За відсутності достатньої кількості вільної маржі на балансі ви можете:

Перевести кошти на маржинальний гаманець зі спотового.
Скасувати відкриті ордери з інших пар і звільнити маржу.
Закрити повністю або частково інші позиції та звільнити маржу.

Що таке ліквідація

Іноді зміни на ринку працюють не на вашу користь. Прогнози можуть виявитися невірними і навіть якщо ви додали маржі, позиція все одно буде ліквідована. У цьому випадку відбувається примусове закриття позиції для запобігання подальшим збиткам.

При відкритті позиції із кредитним плечем система автоматично визначить ціну її ліквідації. Коли курс криптовалюти досягне цієї позначки, то позиція автоматично ліквідується.

Ціна ліквідації залежить від позиції та розміру плеча. Пам’ятайте, чим вище плече, тим менший відсоток зміни ціни спричинить ліквідацію позиції. Ціна ліквідації завжди буде у збитковому боці для позиції. Так, для довгої позиції ліквідація буде під базовою ціною, а для короткої ліквідація завжди буде вищою.

Ліквідація спрацьовує коли рівень маржі падає до 2,5% для пар з максимальним плечем 20Х і 5% для решти пар. Після ліквідації стягується 0,5% комісії від розміру позиції.

Наприклад, якщо ви відкрили позицію в парі BTC/USD на 1 BTC за $40 000 з плечем 20Х, то ви дали в забезпечення лише 5% від розміру позиції, тобто $2 000. Спрацювання ліквідації означатиме, що залишок вашого забезпечення дорівнює 2, 5% та позиція буде закрита. Таким чином у вас залишиться половина від початкового забезпечення.

ТОП порад для успішної маржинальної торгівлі без ліквідацій

Маржинальна торгівля може здатися складною та ризикованою, проте все залежить від ваших знань та підготовки. Пропонуємо кілька простих порад для прибуткової торгівлі без ліквідацій:

Пам’ятайте про ризики. Якщо ви тільки пробуєте свої сили в маржинальній торгівлі, не беріть занадто велике кредитне плече.
Виставляйте стоп-лосс ордера — встановіть стоп-ціну вище за ціну ліквідації для довгої позиції або нижче за ціну ліквідації для короткої позиції для мінімізації збитків. Це дозволить наперед закрити позицію з невеликим мінусом, якщо щось піде не так.
Не додавайте всі гроші зі свого гаманця в одну позицію.
Приймайте індивідуальні рішення, залежно від ситуації. При маржин-коллі ви можете додати маржі, усереднити чи збільшити позицію або закрити її.

Завдання маржин-колу – не довести позицію трейдера до примусової ліквідації. Тому побоюватися цього механізму не варто. Його слід сприймати як захисний інструмент ефективної маржинальної торгівлі.

Подібні статті