Що таке Uniswap і чому пул EXM/USDT на v4 — важливий крок для EXMO Coin

Uniswap — це найпопулярніший децентралізований обмінник (DEX), що дозволяє міняти токени напряму з гаманця на гаманець, без ордербука й без посередників. Саме тому пул EXM/USDT на Uniswap v4 надає EXMO Coin цілий світ DeFi-можливостей.

Як працює Uniswap: просто про складне

Uniswap — це децентралізована біржа, яка працює без ордербука. У ній усе ґрунтується на так званому автоматизованому маркетмейкері (AMM). Уяви собі пул ліквідності — це резерв із двох токенів, наприклад EXM і USDT, які постійно перебувають у взаємному балансі. Коли хтось купує EXM за USDT, кількість першого зменшується, а другого — зростає. Проста формула, закладена у смарт-контракт, автоматично визначає нову ціну. Все це відбувається без посередників, дозволів чи централізованих сервісів.

Що таке AMM і ліквідність

На відміну від класичних бірж, де ордери купівлі та продажу виставляються вручну, AMM працює на базі математичної формули. Усі торги здійснюються напряму через взаємодію з пулом ліквідності, а не з іншими трейдерами. 

Кожен користувач може стати постачальником ліквідності (Liquidity Provider). Для цього достатньо надати рівну вартість двох активів і таким чином «здати в оренду» свої кошти. За це система автоматично нараховує частку комісій пропорційну твоїй частці в пулі. Наприклад, ти ввів 10% усієї ліквідності пулу і будеш отримувати 10% усіх комісій.

Цей підхід відкрив ринок для мільйонів користувачів по всьому світу — і зробив торгівлю справді децентралізованою.

Як змінюється Uniswap

Платформа пройшла три ключові етапи розвитку:

▪️У версії v2 все було просто: пули 50/50, зрозуміла логіка й перевірена часом архітектура. Але ця модель не була достатньо ефективною — ліквідність розподілялася надто широко, тобто заробітки могли бути нижчими.

▪️Uniswap v3 запропонував концентровану ліквідність. Постачальники могли обирати ціновий діапазон, у якому працює їхній капітал, і заробляти більше — але за умови постійного моніторингу. Якщо ціна виходила за межі цього діапазону, прибуток знижувався.

▪️Найновіша версія, v4, зробила ще один крок уперед. Uniswap v4 використовує нову архітектуру, яку називають Singleton. Це означає, що всі пули ліквідності розміщуються в одному «контракті» замість окремих для кожної пари, як було раніше. Завдяки цьому, обмін між різними токенами в межах платформи потребує менше кроків, а отже — менше витрат на комісії (gas fees). Це економніше для користувачів.

Також у новій версії з’явилися hooks — спеціальні «гачки», які дозволяють додавати індивідуальні правила або автоматичні дії до пулів. Наприклад, можна автоматично брати комісію на благодійність, блокувати певні адреси або вводити динамічні правила щодо ліквідності. Це відкриває більше можливостей для розробників і дає змогу створювати більш розумні та гнучкі DeFi-продукти.

Саме тому пул EXM/USDT саме на v4 — це і дешевше, і гнучкіше, і значно ефективніше для спільноти.

Як користуватися пулом EXM/USDT

Якщо ти хочеш обміняти EXM на USDT або навпаки, тобі потрібен лише гаманець, що підтримує покоління Web3 (наприклад MetaMask або Rabby), трохи ETH для оплати комісії та посилання на Uniswap. Після підключення гаманця ти зможеш зробити обмін за кілька кліків. Все просто, швидко й без потреби реєстрації.

Щоб додати ліквідність, потрібно внести обидва токени — EXM і USDT — у рівній вартості, наприклад $50 в EXM і $50 в USDT. У відповідь ти отримаєш LP-токени, які фіксують твою частку в пулі. З кожної операції в цьому пулі ти отримуватимеш частину комісії.

Що таке impermanent loss і чому це важливо

Коли ти додаєш ліквідність до пулу на Uniswap, то по суті «вкладаєш» два токени в рівних доларових частках. Але ціна кожного з них на ринку постійно змінюється. І от тут з’являється поняття impermanent loss, або «непостійні збитки».

У чому суть?

Уяви, що ти вніс 100 USDT і еквівалент на 100 доларів у токенах EXM. Якщо ціна EXM починає рости або падати відносно USDT, автоматичний маркетмейкер у пулі сам перебалансує пропорцію твоїх активів. Тобто, в тебе стає або більше EXM і менше USDT, або навпаки. В результаті, коли ти вирішиш вивести свої кошти, загальна вартість у доларах може бути меншою, ніж якби ти просто тримав ці токени окремо у себе в гаманці.

Це і є impermanent loss. Важливо: ця втрата не фіксується, поки ти не виведеш кошти. І якщо ринок повернеться до початкового стану, ти нічого не втратиш. Але гарантій такого сценарію немає.

Як цього уникнути або зменшити ризики?

Один зі способів — хеджування. Наприклад, ти можеш відкрити зворотну позицію на EXMO Margin. Якщо ти додав ліквідність у пул EXM/USDT, а ціна EXM росте — відкрий шорт на EXM. Це допоможе частково компенсувати потенційні втрати від зміни пропорцій у пулі.

Що варто памʼятати:

▪️Impermanent loss — це нормальне явище в DeFi. Воно стосується всіх пулів ліквідності.
▪️Ти все одно отримуєш частину комісій від трейдерів, які обмінюють токени в цьому пулі. Це може покрити або навіть перевищити втрати.
▪️Найкраще — не вкладати всі кошти одразу. Спробуй з невеликою сумою, подивись, як усе працює, і вже тоді приймай рішення.

Що це все означає для EXMO Coin

Ончейн-активність — це більше, ніж просто маркетинг та популяризація нашого нативного токена. Вона створює підґрунтя для серйозних DeFi-кроків. Ми активно підтримуємо розвиток та будь-яку додаткову можливість для EXMO Coin.

Крім того, активна участь у ончейн-екосистемі дозволить нам запускати інтерактивні кампанії — зокрема, Galxe-квести, винагороди за взаємодію, NFT-бейджі та ексклюзивні airdrop-бонуси для найактивніших учасників.

Підсумок

Uniswap — це не складно і не страшно. Це реальний спосіб підтримати EXMO Coin у DeFi-середовищі та заробляти на цьому. Пул EXM/USDT на Uniswap v4 уже відкритий. Спробуй обміняти токени або додати ліквідність. І памʼятай — ти не просто користувач, а частина змін.