Что такое стоп-лимит-ордер

Стоп-лимит-ордер сочетает в себе два типа цены:

• Стоп-цена устанавливается в качестве триггера. Пока рыночная цена не достигнет стоп-цены, стоп-лимит-ордер остается активным и не добавляется в книгу ордеров. Но как только рыночная цена сравнивается с триггером, лимитный ордер автоматически будет добавлен в книгу ордеров.
• Лимитная цена – это цена, по которой будет исполнен ордер, в случае если рыночная цена коснется указанного уровня.

Как использовать стоп-лимит-ордер

Лимитная и стоп-цена могут быть одинаковыми, но для большей вероятности исполнения ордера рекомендуется устанавливать лимитную цену на определенном ценовом расстоянии от стоп-цены. Лимитная цена обычно устанавливается ниже стоп-цены для ордера на продажу и выше стоп-цены для ордера на покупку.

На рынке криптовалют очень часто наблюдается стремительное изменение цены. Если вы установили стоп-цену и лимитную цену на одном уровне, и на рынке происходит резкий рост или падение цены, то как только рыночная цена достигнет стоп-цены – по этой же цене и произойдет выставление лимитного ордера. Однако, в этот момент времени в условиях быстрого движения цены может оказаться, что в книге ордеров не будет достаточного объема встречных ордеров для исполнения лимитного ордера и он останется активным. Важно понимать свойство лимитного ордера – цена его исполнения не может оказаться хуже указанной трейдером лимитной цены.

Ценовое расстояние между лимитной и стоп-ценой увеличивает вероятность того, что лимитный ордер будет исполнен после достижения рынком стоп-цены.

Когда использовать стоп-лимит-ордер

Закрытие позиции с целью ограничения убытков

Допустим, вы открыли длинную позицию в паре BTC/USD, предполагая дальнейший рост актива по цене $14 800. На данный момент текущая рыночная цена находится выше уровня поддержки $14 600 для этой валютной пары. В случае если цена упадет и пробьет уровень поддержки, вероятнее всего, цена продолжит падение, и ваши убытки будут расти.

Чтобы ограничить свои убытки по этой длинной позиции вы можете разместить стоп-лимит-ордер на продажу ниже уровня поддержки на тоже количество актива, которое находится в позиции. Стоп-цена может находится на уровне $14 400, а лимитная немного ниже – на уровне $14 200. В ситуации когда рыночная цена упадет до уровня $14 400 – будет выставлен лимитный ордер на продажу по цене $14 200. Исполнение этого лимитного ордера автоматически закроет длинную позицию с минимальным убытком и предотвратит его рост.

Вход в позицию на пробое уровня поддержки или сопротивления

Допустим, пара BTC/USD демонстрирует боковое движение, ограниченное сильным уровнем сопротивления. Согласно прогнозу в случае пробоя этого уровня, цена в паре BTC/USD начнет стремительно расти. Чтобы воспользоваться этим движением, вы можете установить стоп-лимит-ордер на покупку над уровнем сопротивления. Стоп-цена может находится на уровне $14 700, а лимитная немного выше – $14 800. При достижении рынком стоп-цены будет выставлен лимитный ордер на покупку в паре BTC/USD.

Зеркальный пример – выставление стоп-лимит-ордера на продажу ниже уровня поддержки с целью открыть короткую позицию и заработать на падении актива.

В этом случае стоп-лимит-ордер устраняет недостаток обычного стоп-ордера, когда мы не можем гарантировать точную цену исполнения заранее. Однако, присутствует вероятность частичного исполнения лимитного ордера в случае стремительного движения цены и недостаточного объема предложения в книге ордеров.

Ограничение убытков после открытия позиции

Стоп-лимит-ордер – отличный инструмент для ограничения убытка при открытии позиций. Если у вас длинная позиция используйте стоп-лимит-ордер на продажу, если короткая – на покупку. Также, чтобы исключить проскальзывание, устанавливайте лимитную цену на определенном ценовом расстоянии от стоп цены: ниже стоп цены для ордера на продажу и выше стоп цены для ордера на покупку.