Impermanent loss: Как не потерять прибыль на Uniswap

DeFi обещает высокий доход, пассивную прибыль и полный контроль над активами. Один из самых популярных инструментов в этой сфере — Uniswap: децентрализованная биржа, на которой можно зарабатывать, предоставляя ликвидность. Но даже здесь есть свои риски. Один из важнейших терминов, который стоит понять — это impermanent loss, или непостоянные потери.

Кстате, если ты ещё не видел предыдущие гайды по DeFi, обязательно ознакомься:
Что такое Uniswap и как он работает
Как добавлять ликвидность и зарабатывать на комиссиях

Что такое impermanent loss — без формул и сложностей

Представь, что ты внёс ликвидность в пул EXM/USDT — по $500 каждого токена. Всё отлично. Но через несколько дней цена EXM резко растёт. Что происходит?

AMM автоматически продаёт часть EXM и покупает USDT, чтобы сохранить баланс 50/50. Когда ты решишь вывести ликвидность, токенов EXM окажется меньше, чем ты вложил. Да, в долларах сумма может быть выше, но прибыль — меньше, чем если бы ты просто держал EXM в кошельке.

Это и есть impermanent loss — «упущенная выгода», вызванная изменением цен и алгоритмом AMM. Потери становятся реальными в момент, когда ты извлекаешь ликвидность из пула.

Когда impermanent loss становится особенно ощутимым

Чем сильнее меняется цена одного из активов в пуле, тем выше риск impermanent loss. Особенно это касается волатильных пар, например, DOGE/USDT.

Стабильные пары типу USDT/USDC почти не подвержены такому риску, ведь цены на оба актива колеблются минимально.

Как защититься: Хеджирование через EXMO Margin

Один из эффективных способов минимизировать impermanent loss — это хеджировать риски через маржинальную торговлю.

Как это работает:
▪️Ты добавляешь ликвидность в пул EXM/USDT на Uniswap.
▪️Параллельно открываешь шорт-позицию на EXM через EXMO Margin.
▪️Если цена EXM растёт — ты теряешь немного на ликвидности, но зарабатываешь на шорте. Если падает — наоборот.

Важно: шорт нужно закрыть вовремя, чтобы зафиксировать результат. Здесь ключевую роль играет тайминг. Лучше всего стратегия работает при небольших колебаниях цены, поэтому не затягивай.

Так ты компенсируешь возможные потери и сохраняешь баланс. Это уже не просто DeFi, а стратегическое управление капиталом.

Дополнительные советы, чтобы избежать убытков:

▪️Долгосрочная ликвидность + высокий APY часто перекрывают impermanent loss (у EXMO Coin годовая доходность до 30%).
▪️Учитывай торговые комиссии — они частично компенсируют потери (в пуле EXM/USDT комиссия — 0.3%).
▪️Анализируй свой портфель — если у тебя уже много EXM на EXMO, перенеси часть в Uniswap для большего дохода.

Impermanent loss — не приговор

Да, impermanent loss — это часть DeFi-игры. Но когда ты понимаешь, как и почему он возникает, ты начинаешь действовать умнее.

Ты уже знаешь, как работает Uniswap и как зарабатывать на ликвидности? Отлично — теперь время выйти на новый уровень.